Las estimaciones de investigación de Xinmou: si no ampliamos activamente la producción, la brecha de capacidad doméstica alcanzará 8 SMIC para 2025 - la situación actual y las contramedidas de la escasez de capacidad doméstica

Estimaciones de investigación de Xinmou:

Si no expanda activamente la producción, para 2025

La brecha de capacidad doméstica es de hasta 8 SMIC

—— Situación correcta y contramedidas de escasez de capacidad doméstica

Los chips de los teléfonos móviles son escasos y presentan quejas sobre la escasez de capacidad. Lu Weibing, presidente de la compañía, carece del núcleo, pero es extremadamente corto. El CEO de Qualcomm incluso no pudo dormir debido a la falta de núcleo. Según el sentido común, ahora es la etapa de expansión a gran escala de la capacidad de producción de semiconductores de China, pero en este momento, debido a las políticas cautelosas y los gobiernos locales, la demanda interna de expansión puede estar restringida.

Debido al fracaso de Hongxin, Code Deco y otros proyectos, los medios han sido bombardeados por la industria. El año pasado, un portavoz de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma advirtió que si dichos proyectos ocurren, quién será responsable de ellos. Los proyectos de semiconductores pueden estar sujetos a un control estricto, mientras que los gobiernos locales serán cautelosos. Si no se maneja correctamente, puede ser una contradicción entre la expansión de producción y la regulación.

uno

Gran demanda

El semiconductor es una industria cíclica. La escasez de capacidad de producción puede aliviarse el próximo año, y algunos procesos y productos pueden tener una sobrecapacidad relativa en el próximo año. Sin embargo, según la predicción de la investigación de Xinmou, a la larga, la brecha entre la oferta y la demanda de la capacidad de producción de semiconductores de China sigue siendo grande.

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Demanda de las compañías de diseño locales de China frente a la capacidad de las obleas locales de China

¡China es el mercado de chips más grande del mundo, y la importación de chips alcanzará los 380 mil millones de dólares estadounidenses en 2020! Chip es el alma de la industria indiscutible de la industria. Para la industria china, Chip es más importante que otros países. Por lo tanto, otorgamos una gran importancia a la seguridad de la cadena de suministro y prevenir los riesgos de la cadena de suministro. En cierto sentido, la seguridad de la cadena de suministro en nuestros ojos está más preocupada por el proyecto del cuello. Pero para China, donde se necesitan más productos finales y chips en los mercados de extremo medio y bajo y maduro, ¡la escasez de capacidad también es una preocupación importante para la seguridad y el riesgo de la cadena de suministro!

La escasez de pequeños chips conduce al cierre de la industria automotriz Big Mac, causando grandes pérdidas. La lección de "perder lo grande de lo pequeño" debería hacernos darnos cuenta de que la capacidad de producción insuficiente también es un riesgo. El suministro de capacidad suficiente e incluso la redundancia de capacidad necesaria también son componentes importantes de la seguridad de la cadena de suministro.

Más importante aún, a diferencia de otros países, la industria electrónica de China está relacionada con la economía nacional y el sustento de las personas, y su enorme industria electrónica se basa en chips y capacidad de producción. Tenemos razones más suficientes y urgentes para expandir activamente la capacidad de producción y proteger contra los riesgos de capacidad de producción.

dos

Es una rara oportunidad de hacerlo ahora

Es mejor preparar paraguas hoy que predecir el soleado mañana. El semiconductor es una industria cíclica. En lugar de preocuparnos por la sobrecapacidad en los próximos años, debemos aprovechar la ventana de tiempo actual para expandir activamente la producción. ¡Es más importante estar presente que predecir mañana!

Aunque la industria de equipos de China ha logrado un gran progreso en los últimos años, al menos por el momento, la industria de semiconductores de China es inseparable de la cadena de suministro internacional, especialmente la expansión de la capacidad necesita más equipos internacionales. Según las estadísticas de la investigación de Xinmou, ¡la proporción de equipos comprados por las fábricas de obleas chinas en el mundo es del 53% solo en los Estados Unidos!

En la expansión de 12 pulgadas, ya sea tecnología madura o tecnología avanzada, la expansión de la industria de semiconductores de China no puede prescindir del equipo estadounidense, y la compra de estos equipos necesita la aprobación del gobierno de los Estados Unidos. En el período posterior de la administración de Trump, Estados Unidos restringió la cadena de suministro de semiconductores de China al controlar el equipo aguas arriba, lo que causó tensión en la industria. Recientemente, Estados Unidos ha relajado algunas restricciones a la adquisición internacional de equipos de SMIC. Aunque puede haber casos individuales u otras razones, es al menos un cambio de primera línea. La situación política futura es difícil de predecir. Nuestra mayor certeza ahora es aprovechar hoy y hacerlo en el presente. ¡Entonces la expansión de la producción es inminente!

El mercado necesita expandir la producción, pero para evitar las lecciones de proyectos incompletos, la supervisión de políticas también es necesaria. No solo debemos poner fin a proyectos poco confiables, sino también garantizar la expansión activa de la producción; No solo debemos evitar la "travesura" del gobierno local, sino que también no amortiguamos el entusiasmo del gobierno local. Debemos hacer un buen equilibrio entre la gestión y la descentralización, y encontrar un equilibrio entre "control" y "expansión", que requiere una implementación precisa de las políticas y la sabiduría y el arte de los departamentos relevantes.

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Contramedidas para la expansión de producción

En la actualidad, las empresas continentales chinas están en la línea de producción de Foundry de 12 pulgadas con producción en masa, solo "dos" y dos "pequeñas" en "China", "China", "Guangdong" y "Nuevo".

Observaciones:

1: Changcun y Changxin son memoria, no línea OEM;

2: Shilan (Xiamen) es IDM, no OEM; 3: Microelectrónica de recursos de China de 12 pulgadas no se han iniciado

En el fondo anterior, ¿cómo expandir la producción? Las sugerencias de la investigación de Xinmou pueden comenzar a partir de los siguientes cuatro aspectos.
▎ 1. Apoye vigorosamente a "China", "China", "Guangdong" y "Nuevo" para expandir activamente la producción

La mayoría de las fábricas de primera línea de China son empresas estatales, o hay muchos accionistas estatales, lo que lleva a la evaluación del "alcalde" de la gerencia es mucho mayor que la demanda de "mercado" de la administración. Históricamente, las empresas OEM de primera línea nacionales no han estado activas en la expansión de la producción. Hay muchas razones, una de las cuales es la dirección del "alcalde" en el bastón de evaluación del desempeño de la gestión.

Para la evaluación de gestión empresarial de semiconductores principales, existen principalmente ganancias operativas, mejora de la tecnología y indicadores de expansión de capacidad. Pero debido a la depreciación y otras leyes industriales, si es una expansión a gran escala, está obligado a conducir a pérdidas a corto plazo de las empresas, incluso la disminución de los precios de las acciones e incluso desempeñar un papel en la evaluación de la gestión. Quizás el índice de ganancias anterior representó una proporción relativamente alta, lo que resultó en una expansión de producción relativamente lenta.

Es hora de tomar la expansión de la capacidad como un indicador importante para que la Junta Directiva evalúe la gestión de las fábricas nacionales de primera línea. Del mismo modo, se deben introducir políticas y medidas relevantes para aflojar la gestión de empresas relevantes y movilizar el entusiasmo de las empresas para expandir la producción. En lugar de preocuparse por las pérdidas temporales y los precios de las acciones a corto plazo, ¡la gerencia debe concentrarse en expandir activamente la producción y el diseño a largo plazo!

Para las empresas, la expansión de la producción es un gran gasto. Se sugiere hacer un uso completo de diversas medidas de inversión, fiscal y de apoyo fiscal para reducir la presión de capital de la expansión de la producción y ayudar mejor a las empresas a equilibrar el "alcalde" y el "mercado", "hoy" y "mañana".

▎ Bajo el segundo y nuevo pensamiento de tercera línea, las nuevas entidades deben agregarse adecuadamente

Hay más podridos y menos exitosos. En los últimos años, las nuevas fábricas OEM de 12 pulgadas, como Huahong Wuxi y Guangzhou Yuexin, han hecho un buen progreso y alcanzado la capacidad de producción a tiempo, lo que ha hecho muchas contribuciones para facilitar la escasez de la capacidad de producción nacional. Se sugiere dar aliento y apoyo y expandir activamente la producción.

Al mismo tiempo, también deberíamos tener una nueva conciencia de tercera línea de pensar en el peligro en tiempos de paz. En la situación internacional actual, en vista de la sensibilidad y la importancia de los semiconductores, las empresas de "primera línea de la industria" han sido altamente preocupadas por los Estados Unidos, y todas están dentro del alcance de la "orientación" de la "lista de entidades". SMIC incluso ha sido incluido en la "lista de entidades". Si se sancionan las "empresas de primera línea", será un golpe drástico para las industrias semiconductores y de alta tecnología de China. Considering thousands of design, equipment and material companies in China, as well as China's semiconductor supply chain and ecological chain, we should support the existing mass production enterprises to actively expand production, add new related entities, make preparations for the "third line of industry" of semiconductor (not the third line of region, but the main third line of industry, that is, moderately increase the entities and reduce the risks of mainstream enterprises), and lay out the Industria de fundición de semiconductores en múltiples niveles. Tácticamente, proporciona más apoyo de capacidad de producción para el desarrollo de la industria de semiconductores de China, y estratégicamente, proporciona garantía para mejorar continuamente la seguridad ecológica de la industria de semiconductores de China.

Además, las nuevas entidades serán tratadas por igual para resolver el problema de descubrir la capacidad de producción de semiconductores de China, mejorar la competencia de la industria y estimular la vitalidad de la industria.

▎ 3. El mecanismo de soporte para empresas conjuntas / empresas extranjeras debe mantener el ritmo de los tiempos y aumentar la proporción de clientes continentales

Algunas empresas en el extranjero han construido fábricas en el continente, han pasado el período más difícil con los subsidios de capital y gubernamental del continente, consumieron los recursos y el consumo de energía del continente, y también se están preparando para hacer públicas en el continente, aprovechando las ventajas de capital del continente para ir más allá.

¿Debería China apoyar el núcleo chino aprovechando los intereses de China, utilizando las tierras de China y aprovechando el potencial de China? Sin embargo, cuando las empresas continentales necesitan una capacidad de producción urgente, casi todos los clientes de algunas fábricas OEM en el extranjero en China continental son empresas en el extranjero. Venden su capacidad de producción a empresas extranjeras a un precio bajo, lo que a su vez ataca a las compañías de diseño locales a un precio bajo. Entonces, ¿cuál es la importancia de tales compañías para la industria continental? Cuando estas empresas disfrutan del tratamiento nacional del apoyo político, ¿deberían también soportar las responsabilidades correspondientes de las empresas nacionales?

En el momento de la capacidad de producción ajustada y en el momento crítico en que la fundición local apoya activamente el desarrollo de chips chinos, se sugiere que las partes relevantes consideren la aplicación de estas empresas que disfrutan del tratamiento nacional pero no cumplen con sus responsabilidades nacionales para continuar recibiendo apoyo. Se sugiere que se debe evaluar la tasa de utilización de equipos y materiales domésticos de tales empresas, y se debe evaluar la tasa de ocupación de sus clientes locales, para que puedan asumir la responsabilidad mínima de la escasez de la capacidad de producción local.

Cuarto, expandir la apertura, aumentar la introducción de capital extranjero y atraer empresas extranjeras para construir fábricas en China

Se sugiere que debemos hacer uso del período precioso de la ventana, el mercado interno, la junta internacional y otros medios financieros para atraer empresas en el extranjero al continente, integrar profundamente la cadena de suministro en el extranjero con el mercado interno y el capital nacional, y aumentar la capacidad de resistir riesgos inciertos. Las empresas extranjeras que cumplan con las condiciones relevantes deben considerarse como empresas locales, para que puedan disfrutar del tratamiento nacional y los dividendos de capital nacional, y progresar con la industria china.

La plantación de primavera y la cosecha de otoño, ahora es el momento crítico, espero que los departamentos relevantes aumenten la escasez de capacidad de producción a la altura de la seguridad de la cadena de suministro, endureciendo a largo plazo la conclusión pensando que los chips determinan el funcionamiento normal de la economía nacional y toman varias medidas para movilizar a las empresas para cumplir activamente la responsabilidad de los ciudadanos empresariales para expandir la producción y proteger la economía. Si pierde una buena oportunidad, si el clima cambia, o incluso el viento frío vuelve a subir, solo puede suspirar el edificio de tragación vacía, dónde está la belleza.